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央行开启加息风暴全球股市遇疫情来最惨一周A股走出耀眼“独立行情”

来源:本站添加时间:2022-06-20 14:04:15 点击:6

  央行开启加息风暴全球股市遇疫情来最惨一周A股走出耀眼“独立行情”原标题:央行开启加息风暴,全球股市遇疫情来最惨一周,A股走出耀眼“独立行情”

  由于利率上升威胁经济前景,全球股市遭遇疫情以来最严重的暴跌,标普500指数成分股更是出现了令人惊恐的大范围下跌。

  在全球主要资产遭受一致下跌的情况下,A股逆势上涨,令越来越多的机构看好中国资产。

  随着全球主要央行们的一系列加息以及随之而来的经济放缓前景吓坏了投资者,美国股市遭遇疫情爆发以来最大的单周跌幅。

  截至周五收盘,主要美股基准股指均连续三周累计下跌:标普累跌5.79%,创2020年3月以来最大周跌幅,道指跌4.79%,最近12周里第11周累跌,纳指跌4.78%,纳斯达克100跌4.79%,均为最近11周里第十周累跌,为1970年来首次如此长周累跌。

  衡量新兴和发达市场的富时全球指数(FTSE All-World index)也出现了自2020年3月以来的最大单周跌幅,本周下跌5.6%。

  据媒体报道,瑞银全球财富管理首席投资官 Mark Haefele 表示:

  当地时间周三,美联储将利率上调了75个基点,这是自1994年以来最大幅度的一次加息。美联储在周五向国会发布的一份货币政策报告中表示,其“对恢复价格稳定的承诺是无条件的——这是维持强劲劳动力市场的必要条件”。

  瑞士央行紧随其后,周四意外宣布自2007年全球金融危机爆发以来首次加息,将借贷成本提高50个基点,上个月该国通胀创下14年新高。几个小时后,英国央行也加入了这一行列,加息了25个基点,并警告称英国通胀率今年将攀升至11%以上。

  股市的关键转折点将是当美联储决定他们已经完成了抑制通胀的任务,但人们认识到,他们距离实现这个目标还有很长的路要走。

  在欧洲,Stoxx 600 指数周五收涨0.1%,前一交易日下跌2.5%;本周,该指数累计下跌4.6%。

  一些分析师认为,欧洲股市的下跌已经触底,美国银行将stoxx 600指数的评级从“负面”上调至“中性”。他们认为,自欧洲股指1月份创下历史高点以来的大幅下跌,已经为其预期的不利宏观经济消息定价。

  在债券市场,基准的10年期美债收益率下跌0.4个百分点,至3.23%。随着投资者对利率上升和美联储结束向美国经济注入数十亿美元债券购买计划的预期进行调整,该收益率在最近几天大幅波动。

  美联储激进的加息举措也打击了公司债券市场,在截至6月15日的一周,高达66亿美元的资金从美国垃圾级的高收益债券基金中撤出,使这一周成为自2020年3月疫情最严重抛售期以来基金经理最痛苦的一周。

  欧洲央行在本周的紧急会议上表示,将加快制定一项新工具,以应对欧元区较弱经济体不断飙升的借贷成本。此后,意大利债券从大幅抛售中反弹。意大利10年期国债收益率周五下跌0.17个百分点,至3.57%,低于本周早些时候4.19%的高点。

  欧洲央行行长拉加德向欧元区各国财长表示,怀疑欧洲央行打击欧元区金融“分裂”的承诺“将是一个严重的错误”。

  在全球市场的黯淡前景下,A股连续三周逆势上涨,走出独立行情。亚太股市集体下跌,越南股市连续三周下跌,日经225指数跌1.7%。同时,虽然港股今日收涨,但周线也集体收跌。

  周五,A股主要股指集体收涨,成交额连续6日超万亿。截至周五收盘,上证综指涨0.96%,本周涨0.97%;深证成指涨1.48%,本周涨2.46%;创业板指数涨2.77%,本周涨3.94%。富时中国A50指数也上涨1.75%,本周涨1.31%。这几大指数均为连续三周上涨。

  在港股方面,截至周五收盘,恒生指数涨1.10%,恒生科技指数涨2.33%,恒生中国企业指数涨1.49%,但这三大指数的周跌幅均超过了3%。

  随着全球多个国家的央行加息迭加由之引发的经济衰退风险,风险资产承压。除了A股和港股外,亚太股市周五集体下跌,日经225指数跌1.77%,为5月12日以来新低,本周累计下跌6.69%,结束此前连续四周的上涨。

  此前日本央行坚持鸽派立场,将基准利率维持在历史低点-0.1%,将10年期国债收益率目标维持在0%附近。日本央行还重申无限制购买日本国债。黑田东彦也重申,如果有必要,会毫不犹豫地增加宽松政策,且将继续放松收益率曲线控制(YCC),直到价格目标实现。

  越南VN30指数跌1.74%,本周跌5.10%,连续三周下跌;越南胡志明指数跌1.56%,本周跌5.20%;

  据 Sundial Capital Research 的数据,在截至周四的七个交易日中,有五个交易日标普500指数成份股中至少有90%的股票都在下跌,创下了大范围下跌的历史纪录。

  其他资产类别也出现了类似的情况。从美国国债到公司债券再到大宗商品,一切资产都出现连续第二周的下跌,这是自2013年美联储突然宣布退出刺激计划的“缩减恐慌”(taper tantrum)以来从未出现过的大规模下跌。

  真的没有地方可以藏身,对于那些根本不习惯的人来说,这是一个令人不安的环境。而我们大多数人确实都不习惯。

  这就是投资者面临的现实,他们正在努力应对全球央行自上世纪80年代以来最激进的货币紧缩政策。

  尽管所谓的触底很诱人,但历史表明,这种熊市通常需要一段时间才能达到底部,尤其是在伴随着经济衰退的时候。2008年6月,全球股市似乎出现了宣泄性的抛售,但紧随其后的三个月明显更糟。

  高盛分析师 Kinger Lau 在最新的报告中指出,随着疫情的影响逐渐消退,预计中国未来几个季度的经济增长势头应该会开始走稳,“对中国股票持有建设性观点”。

  此外,高盛表示,随着监管以及海外上市和资本融资方面的政策更加清晰,中国互联网股票将得以进一步重估并缩小公允价值和现有估值的差距。

  政策制定者正在改变态度,改变政策方向。中国曾收紧货币政策,但现在情况正在改变,央行将在其中发挥关键作用。

  与欧美其他央行相比,中国央行有更多的灵活性来支持经济。更重要的是,财政政策方向也在发生变化。政府的支持正在增多。

  另外,兴业证券十分看好中国市场的独立性,其在研报中指出,资金流动和人民币汇率稳定的核心痛点,是疫情的防控和经济的复苏——基于利差所影响的资金,可能相当部分已经在4月人民币大幅贬值的过程中流出了。在4月下旬以来,中国市场确实也体现了相对于美国市场的独立性。

  广发证券认为得益于国内政策暖风频吹改善市场对中国经济增长的信心,海外风险对A股的影响或将钝化。返回搜狐,查看更多